El tamaño relativamente limitado de las carteras de inmuebles comerciales de los bancos implica que es improbable que por sí solas provoquen una crisis sistémica, pero «podrían desempeñar un papel amplificador significativo en caso de tensiones más amplias en los mercados», juzgó la institución en un artículo publicado en “Financial Stability Review”.
De acuerdo con la fuente, las carteras de préstamos bancarios, los fondos de inversión y las aseguradoras deberán hacer frente a las consecuencias derivadas de la menor rentabilidad de las empresas inmobiliarias a lo largo del último año.
Actualmente las hipotecas residenciales representan alrededor del 30 por ciento de la cartera de préstamos de los bancos, mientras que los inmuebles comerciales equivalen a un 10 por ciento.
Debido a la contracción, las transacciones de inmuebles comerciales descendieron un 47 por ciento en el primer trimestre de 2023, en comparación con el mismo período del año precedente.
«Un resultado negativo de este tipo también provocaría grandes pérdidas en otras partes del sistema financiero que están significativamente expuestas al sector inmobiliario comercial, como los fondos de inversión y las aseguradoras», sopesó el BCE.
Al decir de la entidad, resulta difícil decir hasta qué punto han caído los precios, pero los mayores propietarios cotizados del bloque están operando con un descuento superior al 30 por ciento sobre el valor neto de los activos, su mayor descuento desde 2008.
No obstante, una muestra de préstamos bancarios a empresas inmobiliarias constató que el reciente incremento de los costos de financiación podría elevar la proporción de préstamos concedidos a empresas deficitarias.
«Existen vulnerabilidades sustanciales en esta cartera de préstamos, sobre todo si se tiene en cuenta que se espera que tanto el aumento de los costes de financiación como la reducción de la rentabilidad persistan durante varios años», consideró el BCE.
mem/mjm
